Análisis del tipo de cambio USD/MXN

El pasado 9 de septiembre, el par USDMXN vulneró el promedio móvil de 200 periodos a la baja y actualmente cotiza en 21.22. Este escenario lo anticipé en mi análisis del 29 de junio y acumulamos una ganancia de más del 8% en pesos:

Análisis del tipo de cambio USD/MXN (JUNIO)

Desde entonces solo publiqué una actualización el 7 de julio, ya que, como mencioné el mismo día: el peso confirmaría una apreciación a la zona de 21 pesos una vez que vulnerara la MA100. Esta apreciación ya suma las 49 sesiones y podría alargarse más...

USDMXN Gráfico

Como se muestra en el gráfico de arriba, el escenario ahora es una apreciación al rango de 20.55 - 20.08 pesos, siempre que el precio no recupere la parte superior del promedio móvil de 200 días (línea morada) que podría ahora servir de resistencia.

Que el peso recupere la MA200 no sería el indicador definitivo de que ya vimos fondo, bajo la configuración actual, romper la resistencia en 21.87 nos confirmaría el comienzo de un nuevo ciclo alcista.

Para el momento actual no solo ya hemos cerrado la mayor parte de nuestra posición en etf´s que ganan con el alza del peso en la estrategia de trading, si no que empezamos a entrar con compras a mediano plazo en instrumentos que ganan con el alza del dólar.

Estas fluctuaciones en el tipo de cambio no solo afectan a traders e inversionistas, influyen en los sectores económicos de cualquier país, en este caso México. Ejemplo:

- Los empresarios que, por la naturaleza de su negocio, tienen exposición al dólar. Por ejemplo los hoteles de zonas turísticas que pagan a proveedores en el extranjero basados en dólar. En este punto es importante evaluar hacer coberturas del tipo de cambio -de acuerdo a sus necesidades- que garanticen el mínimo pago si el dólar se dispara en siguientes semana o meses.

- Personas físicas o morales con deudas en dólares. Por ejemplo el sector industrial suele comprar maquinaria en el extranjero con precios tasados en dólares. Evaluar la liquidación de deudas de esa naturaleza a los niveles actuales, puede ahorrar varios miles de pesos.

- Cualquier persona sin importar su profesión o actividad económica que mantenga ahorros en pesos. Cambiar pesos por monedas más fuertes como el dólar y saber hacerlo en los mejores momentos puede impulsar por mucho el rendimiento en el mediano y largo plazo.

También puede ser una combinación de los puntos anteriores:

Imagínate que hubieras cambiado un millón de pesos por dólares a inicios de febrero de este año, cuando el dólar cotizaba en 18.6 pesos aproximadamente. Tan solo dos meses después, abril, hubieras tenido una ganancia de más de 350 mil pesos, aún con la baja actual (que veo como nueva oportunidad de compra de dólares) aún mantendrías una ganancia de 140 mil pesos.

Ahora imagina que no eres un empresario, eres un profesionista de cualquier área sin deudas en dólares y, ante la expectativa de que el dólar no podría seguir subiendo eternamente sin bajas, decidiste aprovechar parte de tus ganancias en el mes de abril para liquidar la deuda de tu auto modelo 2018. A la agencia le debías aún 200,000 pesos. Al día de hoy, mantendrías un ahorro total de 980,000 pesos aproximadamente

Habrías liquidado una deuda en pesos aprovechando el alza del dólar sin afectar demasiado tu capital original. Y claro, la nueva expectativa es que en próximos meses el dólar vuelva a ganar terreno frente al peso. Veo muy complicado que el dólar vuelva a entrara a terrenos de 19 pesos, y si lo hace, dudo que sea sostenible.

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Gustavo Romero 

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